Forex Ebs

EBS Feed MT4 Je suis actuellement en train de mettre en place un flux EBS (pour ceux qui ne savent pas qui ou ce qu'EBS est, c'est la plus grande plate-forme de négociation interbancaire aujourd'hui, maintenant détenue par ICAP) pour MT4, mais je cherche d'autres personnes qui pourraient être intéressés Ainsi que de se joindre à moi, afin de faire baisser le coût global. S'il vous plaît laissez-moi savoir si vous êtes intéressé, et bien sûr, toutes les questions à ce sujet s'il vous plaît la liste dans ce fil. Je n'utilise que MT4 pour l'installation de cartographie, comme à mon avis, MT4 met toute plate-forme d'AT là-bas dans l'ombre, y compris CQGs et Bloombergs TA instruments. Je ne négocie que manuellement, donc pas de trading algorithme et je utiliser un courtier ECN pour exécuter mes métiers. Jusqu'à présent, j'ai eu le problème d'essayer de faire correspondre Market Maker feeds (qui utilisent MT4, à part ATC maintenant qui utilise Hot Spot, mais à mon avis HSs alimentation n'est nulle part aussi propre que l'EBS, pour des raisons évidentes) Avec mes tarifs ECN plates-formes. Donc, cette idée d'utiliser EBS en conjonction avec MT4, est seulement bon pour les commerçants qui apprécient et apprécient la facilité de l'extrême bonne cartographie, (c'est-à-dire les études plus sans ultra Fibonacci dans MT4) combiné avec un absolu précis, Seuls feedspaints effectivement traitées prix sur leur plate-forme courtier. Je n'utilise que MT4 pour l'installation de cartographie, comme à mon avis, MT4 met toute plate-forme d'AT là-bas dans l'ombre, y compris CQGs et Bloombergs TA instruments. Je ne négocie que manuellement, donc pas de trading algorithme et je utiliser un courtier ECN pour exécuter mes métiers. Jusqu'à présent, j'ai eu le problème d'essayer de faire correspondre Market Maker feeds (qui utilisent MT4, à part ATC maintenant qui utilise Hot Spot, mais à mon avis HSs alimentation n'est nulle part aussi propre que l'EBS, pour des raisons évidentes) Avec mes tarifs ECN plates-formes. Étaient exactement dans le même bateau, je couldve écrit que moi-même. Ive a testé tous les MT4 démo serveur, et il ya un en particulier qui s'aligne à peu près exactement à mon alimentation ECN. J'ai QuoteTracker fonctionnant directement sur le flux ECN sur le moniteur 2e, la comparaison visuelle est 99 pip pour pip. Je pourrais PM à vous le nom si vous êtes intéressé (ce n'est pas le HS alimentent). Donc, cette idée d'utiliser EBS en conjonction avec MT4, est seulement bon pour les commerçants qui apprécient et apprécient la facilité de l'extrême bonne cartographie, (c'est-à-dire les études plus sans ultra Fibonacci dans MT4) combiné avec un absolu précis, Seuls feedspaints effectivement traitées prix sur leur plate-forme courtier. C'est une idée intéressante. Je prends la société avec l'API a son propre MetaServer liscense. Savez-vous ce que ils facturent pour le service, et aussi la charge pour le flux EBS via CQG fwiw, Im tester le flux GTIS via eSignal actuellement, et Im un peu consterné à l'écart de données entre les 200 banques englobées dans ce flux et Mes flux ECN. Ex: GTIS affiche un écart moyen de 3 à 4 sur l'EURUSD actuellement, alors que les ECN affichent un peu moins de 1. Si le flux EBS ressemblait en quelque sorte au flux GTIS, cela ne serait pas très utile pour moi. À la fin de la journée, si les données de spreads n'a pas aligné avec votre ECN (même si theyre plus quotofficialquot), est l'effort encore utile que je prends la société avec l'API a sa propre licence MetaServer. Savez-vous ce qu'ils facturent pour le service, et aussi la charge pour le flux EBS via CQG Correct, ils ont leur propre licence MetaServer, mais jusqu'à présent, ils ont seulement un pont prêt pour ESignal, et non EBSCQG. Si je ne me trompe pas, ils facturent pour le pont ESignal environ 500 p. m. Les frais pour le paquet CQG seul, sont plus de 700 p. m. Ainsi, dans l'ensemble, vous cherchez à plus de 1000 par mois pour avoir cette solution EBSMT4 disponible. Pour être correctement informés, les alimentations GTIS et EBS sont d'une nature complètement différente et sont également deux entités complètement différentes ensemble. La principale différence dans la mesure où j'ai appris, s'il vous plaît me corriger si je me trompe, EBS imprime uniquement réellement négocié prix entre les participants du réseau EBS. Tout autre aliment disponible, c.-à-d. ESignal ou GTIS, sera également printfeed meilleures offres et offres, ce qui rend les cartes pas aussi précis, surtout lors de l'impression highlows. (Cela devrait être particulièrement important si l'on négocie les TF inférieurs), à mon avis, EBS a quelque chose de spécial, sans aucun doute à ce sujet. En outre, je voudrais ajouter que, même si, à la fin de la journée, les spreadsdata ne correspondent pas à mes données de prix ECN, je crois vraiment qu'il vaut la peine de s'efforcer dans tel, simplement pour une raison: Vous serez capable De voir et d'avoir la possibilité d'être dans le même environnement que tous les autres Interbank unique ou PTC trader là-bas à travers le monde, et thats pour sûr une belle chose que j'ai utilisé EBS prix sur CQG pour une courte période et CQG est capable d'imprimer le Offre, offre et dernier prix fait. Les derniers prix faits sont ceux dont vous parlez Trader KGB. Je l'aime beaucoup plus que montrer bidoffer. L'inconvénient de l'utilisation de métiers seulement, c'est qu'il ya beaucoup moins de métiers que les citations, et vous pourriez aller pendant une longue période sans voir une mise à jour pour le flux commercial, alors que le marché en réalité s'est éloigné. Je suis en place actuellement sur l'environnement de test EBS, mais sera bientôt en direct sur leurs serveurs de production. Jusqu'à présent, j'ai trouvé que je devrai filtrer les citations parce qu'il ya des quotspikes fréquents comme les participants abandonnent temporairement sur le marché. En ce qui concerne le prix 20Kmonth va, EBS lui-même n'est pas que beaucoup. Mais quand vous ajoutez le coût supplémentaire des lignes T1, frais colo, etc, vous pourriez être à la recherche de beaucoup. En revanche, si votre volume est suffisant, vous pouvez économiser assez sur les commissions pour payer it. FX Institutionnel En utilisant ce site Web vous êtes réputé avoir lu et accepté les termes et conditions suivantes: La terminologie suivante s'applique à ces termes Et Conditions, Déclaration de confidentialité et Avis de non-responsabilité et tout ou partie des Accords: Client, Vous et Votre désigne vous, la personne accédant à ce site Web et acceptant les termes et conditions de la Société. La Société, nous-mêmes, nous et nous, se réfère à notre société. Partie, Parties ou Us, se réfère à la fois le Client et nous-mêmes, soit le Client ou nous-mêmes. Tous les termes renvoient à l'offre, à l'acceptation et à l'examen du paiement nécessaire pour entreprendre le processus de notre assistance au Client de la manière la plus appropriée, que ce soit par des réunions formelles de durée déterminée ou par tout autre moyen, Besoins des clients en ce qui concerne la fourniture des produits de services indiqués par Companys, conformément et sous réserve de la loi anglaise en vigueur. 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Finances Magnates 2015 Tous droits réservés L'avenir en évolution de la négociation à haute fréquence FX 038 EBS Ron Finberg Technologie (FX institutionnel) Jeudi, 02.05.2013 16:05 GMT La négociation à haute fréquence (HFT) est de retour dans les titres cette semaine. Contrairement aux périodes précédentes, ce n'est pas des pépins commerciaux ou des réponses réglementaires qui attirent l'attention sur l'espace, mais les lieux. Dans l'édition week-end FTs. Le document contenait un rapport exclusif sur l'avenir de l'ICAPs EBS FX plate-forme, intitulé High-fréquence négociants face à la vitesse limite, rédigé par Stephen Foley. Dans une interview accordée au PDG d'EBS, Gil Mandelzis, FT a indiqué que EBS pourrait envisager de modifier sa méthodologie de négociation existante avec une méthode qui agrégerait les commandes et randomiserait les exécutions. Le but d'un tel déménagement serait de limiter les négociants à haute fréquence puisque leurs commandes ne seront plus exécutées uniquement à la vitesse. Selon le PDG d'EBS, Gil Mandelzis, les participants principaux du lieu ne sont pas intéressés par HFT, et leur existence est perturbatrice à la plate-forme. Mandelzis a dit à FT C'est une course aux armements technologiques au fond, et une taxe énorme sur l'industrie, puisque les gens doivent faire des investissements importants dans la vitesse sans aucune connexion à leur stratégie commerciale, a dit Gil Mandelzis, directeur général d'EBS. La vitesse a peu à voir avec la raison pour laquelle de nombreux participants viennent sur nos marchés. Ce sont des joueurs sérieux qui viennent sur le marché pour échanger le risque qu'ils ne viennent pas à la course. À ce stade, il est trop tôt pour savoir si EBS appliquera effectivement ces changements. Cependant, ils sont en ligne avec la direction de la plateforme de négociation a été en mouvement. Au cours de la baisse des volumes, EBS a révisé ses conditions de négociation l'an dernier. Un changement clé a été l'élimination de la tarification de 0,1 pip, avec des tailles de tiques minimales de 0,5 pips dans les principales devises et des pips complets dans les paires moins actives et des cibles révisées de cotes et de taux de remplissage. À l'époque, freiner le flux des ordres HFT était considéré comme un objectif clé. Cette fois cependant, EBS peut utiliser l'article actuel pour afficher les commentaires et la discussion pour évaluer l'intérêt public avant de mettre en œuvre des changements. Ailleurs, le groupe CME a publié un communiqué de presse hier en réponse à un article du Wall Street Journal qui a révélé les échappatoires HFT commerçants ont été profiter. Selon le rapport, les rapports d'exécution sont reçus par les membres avant qu'ils ne figurent dans les données du marché distribué. En tant que tel, les commerçants offrant des ordres à la fois sur l'offre et la demande d'un produit sont utilisés la direction du marché avant le grand public. Alors que la question est une question de fraction de seconde, il offre aux traders HFT la capacité de répondre plus rapidement aux changements du marché. Le groupe CME a rejeté l'idée que la latence était cohérente et déclarée. Bien qu'il puisse y avoir des cas d'incohérence avec toute technologie, CME Group apporte continuellement des améliorations à sa plateforme de négociation pour accroître l'efficacité, y compris la variabilité entre le moment où une entreprise ou Le client reçoit sa confirmation de commerce et il apparaît sur le flux de données public. Sur les plus de 300 millions de messages qui arrivent chaque jour dans notre plate-forme, il arrive parfois que les clients puissent connaître un temps de latence de quelques millisecondes entre le moment où ils reçoivent leurs confirmations commerciales et les informations accessibles sur le flux public. Toutefois, ces instances ne sont pas cohérentes et varient selon les classes d'actifs. Whats Wrong With HFT Mais, est-ce vraiment important que les commerçants HFT sont sur le marché. Dans le cas des CME, les commerçants peuvent avoir une longueur d'avance sur la direction du marché, mais ils sont encore limités à la tique par les données de la tique. Par conséquent, si une entreprise reçoit une note que son offre de 100,05 a été remplie, même si les données du marché public affiche un prix demandé de 100,00, il n'y a pas d'opportunité d'arbitrage. Les principaux gains pour les entreprises agissant sur ces données internes est la capacité qu'il offre à ajuster leurs prix de commande avant les autres joueurs. Cependant, il s'agit plus d'un problème de technologie qu'un problème avec le flux de commandes HFT. Plus inquiétant, sont les commerçants d'arbitrage. Contrairement aux échanges qui tournent autour d'un carnet de commandes central, le marché OTC se compose de distributeurs distincts de tarification de leurs propres devis aux clients. En tant que tel, les commerçants acharnés peuvent profiter lorsque le marché est traversé par l'achat d'un concessionnaire dont le prix d'offre est en dessous du marché, et la vente à un autre revendeur. Cette situation peut se produire de deux façons, à travers la latence, ou tout simplement un concessionnaire est rafraîchissant leurs citations lentement. En ce qui concerne la latence, les concessionnaires prix de leurs plates-formes sur la base d'un certain nombre de facteurs tels que les taux des concurrents, les avoirs internes, et la volatilité. Par conséquent, un fournisseur de liquidité (LP) dont les algues sont rafraîchissant lentement, pourrait être choisi par arbitragers. De même, les concessionnaires qui ne parviennent pas à ajuster leurs écarts à des pics de volatilité ou des nouvelles économiques, pourraient être coincé avec des taux inférieurs au marché, tandis que le reste du marché n'est plus de prix similaire. Parmi les autres participants à la HFT figurent les négociants systématiques et les créateurs de marché. Les commerçants systématiques opèrent des stratégies commerciales automatiques qui sont conçus pour entrer dans et hors du marché rapidement sur la base de changements progressifs sur le marché. Le coup contre eux est que l'utilisation de logiciels à faible latence et le matériel, ils sont capables de saisir les commandes en avance sur la majorité des participants. Pour les concessionnaires, ils fournissent également des flux de commandes difficiles à couvrir. De même, les market makers, sont des traders HFT qui ajoutent de la liquidité à un lieu et offrent à la fois des offres et des ordres d'offre. Bien qu'ils ajoutent de la liquidité, ce qui conduit à des prix plus serrés, ils peuvent présenter un problème aux sites qui ne peuvent pas gérer le montant des commandes et les annulations qu'ils créent. En outre, comme ces commerçants ne sont pas classés comme les créateurs de marché officiels, ils n'ont aucune obligation de fournir constamment des prix conduisant ainsi à une évaporation de leurs commandes à différents moments de la journée. Les décideurs du marché obligent également d'autres fournisseurs de liquidité à faire des prix plus agressifs, ce qui diminue les niveaux de marge. Ben Ernest-Jones, Architecte de solution, Marchés de capitaux chez Progress Software, dont l'entreprise produit des produits de CEP pour répondre dynamiquement à la date financière a expliqué à Forex Magnates que l'un des effets majeurs de HFT est de faire des écarts aussi étroits qu'ils vont, Toute inefficacité est prise immédiatement. Cela rend plus difficile pour d'autres organisations d'obtenir les meilleurs prix avant les entreprises HFT faire, mais il rend également plus difficile pour les autres organisations de faire toute sorte de marge raisonnable. En termes d'EBS, il a ajouté que le blocage HFT (qui est probablement ce que les limites de vitesse ferait) élargirait probablement les spreads, augmenterait les marges réalisables pour les banques et les incenterait à faire plus d'affaires avec les réseaux croisés (ce que veut EBS). Ce sera probablement légèrement augmenter les prix pour tout le monde, mais aussi faire pour un marché plus équitable. Pour les concessionnaires, le flux d'ordres HFT représente plusieurs problèmes, à savoir qu'il peut surcharger leurs plates-formes, les rend vulnérables à l'arbitrage et affecte d'autres commerçants. Le dernier cas est dû à la façon dont les fournisseurs de liquidité de façon écrasante prix pour le client le pire. Par conséquent, sur un ECN non surveillé où HFT est répandu, les concessionnaires prix en conséquence et offrent une liquidité limitée et plus large écarts. Cela diffère dans les lieux qui ont limité HFT ordre flux. En tant que tel, pour les opérateurs ECN, bien que les commerçants HFT est livré avec des commissions lucratives, il affecte les réseaux commerciaux de prix et de liquidité, qui à son tour chasse non-HFT participants. Dans le cas d'EBS, en freinant HFT, la société vise à solidifier sa réputation comme un lieu de liquidité profonde, où les participants peuvent facilement exécuter des transactions de grande taille qui ne sont pas disponibles dans la plupart des réseaux. Yaacov Heidingsfeld, PDG de TraderTools a expliqué à Forex Magnates que le marché FX n'est pas homogène. Différents acteurs du marché négocient avec différentes motivations. En ce qui concerne EBS, il a ajouté EBSs clients traditionnels n'étaient pas la vitesse entraînée, mais étaient orientés position. Dans les ordres de lot et de randomisation sur la plate-forme EBS, ils sont essentiellement de nivellement du terrain de jeu pour leur permettre de réattirer leur clientèle native. L'attractivité de leur base de clientèle indigène est particulièrement préoccupante pour EBS, car elle a vu sa part de marché diminuer avec ses rivaux Thomson Reuters et FXalls plate-forme gagner des affaires à leurs frais. EBS n'est pas le seul lieu de négociation qui cherche à limiter le flux des ordres HFT. ParFX de l'ICAP Interdealer rival Tradition, et nouvellement lancé LMAX Interbank visent à limiter HFT trading sur leurs plates-formes. Pour Tradition, ParFX, qui a été lancé le mois dernier. Représente leur réorganisation de leur offre de FX aux clients. La plate-forme utilise le processus d'exécution aléatoire qu'ils commercialisent comme offrant une logique d'exécution unique garantissant un environnement commercial équitable pour tous. Bien que ne signifiant pas de limites technologiques sur HFT, à LMAX, l'échange des listes HFT comme interdit dans leur règlement comme il est indiqué Un membre de la banque ne peut pas accéder au service InterBank LMAX pour l'objectif principal de la négociation à haute fréquence. Loin des lieux, les régulateurs ont également analysé l'ordre des HFT et ont créé des propositions pour les limiter ou pour créer des processus de surveillance. Pour les organismes de réglementation, en plus de savoir s'il existe un domaine de négociation de niveau, il ya aussi une préoccupation de problèmes commerciaux qui peuvent affecter les autres participants qu'ils veulent éliminer. Bien qu'il soit facile de mettre de côté le commerce à haute fréquence comme un effort opportuniste qui profite des prix du marché au détriment des autres, c'est une réalité. À moins que le monde décide soudainement de commencer à reculer en termes de technologie, les systèmes de négociation continuera à devenir plus rapide. Même si les limites de vitesse ou la randomisation des commandes sont initiées, les opérateurs de HFT continueront d'exister et pourront migrer vers d'autres marchés ou innover leurs méthodes. Par conséquent, son moins de question de savoir si HFT disparaîtra autant que lorsque les flux d'ordres sont dirigés. L'une des tendances récentes de la liquidité institutionnelle est l'avènement des salles de marché. Bien que, les fournisseurs de liquidité sont assez universels dans leur acceptation du flux de commandes de détail, avec HFT, ils arent si chaud à ce sujet. Création d'une solution, ECN ont commencé à créer des sites distincts qui sont ciblés pour les différents types de clients. Par exemple, FastMatch. Un FX ECN qui est exploité conjointement par Credit Suisse ainsi que FXCM Pro, utilise des salles de négociation. Ils sont composés d'une vente au détail, générale, et de la banque à des salles de banque. En utilisant le système séparé, les LP sont en mesure de prix en fonction de chaque type de client en sachant que les risques sont différents pour chacun. D'une certaine manière, ce système ressemble à des plates-formes de distributeurs uniques, où une banque peut créer des prix personnalisés pour chacun de leurs clients. Avec un ECN séparé, bien que les concessionnaires n'ont pas une relation personnelle avec les commerçants, ayant plus d'informations sur les clients chaque chambre leur offre la possibilité de prix meilleur. De même, l'offre de liquidité CitiFXs Tradestream utilise un système à plusieurs niveaux pour gérer différents types de commerçants. (En ce qui concerne la façon dont leurs produits concurrencent les ECN traditionnels, nous nous sommes adressés à FXCM et CitiFX avec les deux refusant de commenter.) Sur cette tendance, TraderTools Heidingsfeld a dit ce que je vois se produire sur le marché, D'écoulement. En plus de la création de multi-room ECNs, les fournisseurs de technologie sont également répondre par le lancement de produits personnalisés pour l'industrie FX diversifié de commerçant. Chez Heidingsfelds, qui fournit des solutions d'agrégation de liquidités aux traders pour créer leur propre plate-forme multi-distributeurs, il a expliqué qu'à TraderTools, nous croyons qu'il n'existe pas de solution de marché unique pour tous les participants. Progrès Ernest-Jones, lorsqu'on lui a demandé s'il ya un type de flux HFT qui est bien accueilli Réponse It8217s une épée à plusieurs tranchants 8211 d'une part HFT peut engloutir la liquidité votre algo voulait consommer, ou HFT peut confondre votre algo avec la liquidité qui Isn8217t réellement réel ou disparaît trop rapidement pour être utile. D'autre part, il fait pour un marché plus liquide si une stratégie de HFT prend la liquidité sur le côté opposé du livre de votre algo. Il n'y a jamais une réponse directe à la question de savoir si HFT est bonne ou mauvaise dans certaines situations, et pas dans d'autres. Il a également estimé que nous nous dirigeons vers des sites personnalisés comme il l'a ajouté. C'est aussi pourquoi certains des nouveaux sites qui sont apparus au cours des dernières années offrent des piscines personnalisées, où certaines catégories de clients sont autorisés, et d'autres ne sont pas autorisés. Il est une reconnaissance que certaines personnes comme HFT et sont heureux de commercer avec des participants HFT, tandis que d'autres ne veulent aucune partie de celui-ci. Une autre direction que nous pourrions voir se produire est la migration des commerçants de point de HFT aux places de marché à terme échangées de futures. Contrairement au spot FX, HFT est plus répandu dans les échanges. Heidingsfeld a déclaré que des estimations récentes montrent que entre 25-30 des transactions FX est HFT. Cela contraste avec US FX futures échanges wheree selon le groupe Tabb, comme mentionné dans l'article WSJ8217s, HFT compte pour 61 des volumes. En tant que tel, avec le flux d'ordre beaucoup plus commun dans les futurs, les commerçants mécontents spot peuvent simplement adapter leurs stratégies pour les futures. En raison des marges lucratives dans la fabrication de marché FX de détail, il ya eu une entrée d'entreprises de négoce à la recherche d'occasions de fournir des services à l'industrie. Leur présence est primordiale en tant que créateurs de marché non-distributeurs offrant des liquidités à des offres orientées vers le détail telles que le produit de liquidité en gros Hotspot FX ou les courtiers principaux secondaires. Avec leur présence en tant que décideurs du marché déjà dans l'industrie FX, peut-être que nous verrons aussi les joueurs HFT combiner les ressources et créer leurs propres ECN. Avec leur connaissance de la technologie de pointe et de la négociation à faible latence, ils pourraient théoriquement fournir une solution qui pourrait répondre aux besoins des commerçants HFT collègues. En lançant l'idée de plusieurs initiés institutionnels, ils croyaient que même si un tel lieu pourrait devenir un concurrent pour les produits existants orientés vers le flux d'ordre de détail, ils rencontreraient les mêmes problèmes avec les traders HFT que les concessionnaires connaissent actuellement. En outre, Heidingsfeld a également souligné les problèmes structurels qu'un ECN conduit HFT, comme il a dit que les créateurs de marché HFT ont un crédit limité et sont donc limités dans la quantité de liquidité qu'ils peuvent offrir. Il a ajouté que si les banques sont 8220committed8221 à faire des prix pour leurs clients 245 (heure locale), HFTs ne sont pas et ont montré qu'il ya des moments où, pour une raison quelconque, leur modèle algo arrête de faire des prix, soit dans (a) ) Ou sur une période de temps. Il ne suffirait tout simplement pas d'un débit suffisant pour générer une masse critique. Revenons à ICAP et EBS. EBS est sans doute dans un mode de transition. Au-delà de l'évolution de ses conditions commerciales, l'entreprise a également fait des plans pour lancer EBS Direct. L'unité, actuellement en phase de test, est une plate-forme basée sur les relations qui fonctionnera aux côtés du produit EBS ECN (récemment rebaptisé EBS Market). Souvent, lorsqu'ils travaillent directement avec des LP et créent une relation à l'intérieur, les commerçants sont en mesure de fournir des prix plus compétitifs que ceux offerts par les mêmes distributeurs sur les ECN publiques. En tant que tel, avoir la capacité de combiner à la fois ECN et le prix des relations au sein d'une plate-forme de négociation offre aux commerçants une méthode transparente pour exécuter les meilleurs prix. FXall, qui a été créé par co-lancé par un groupe de banques et plus tard vendu à Thomon Reuters, et combine à la fois l'ECN et la relation prix dans un seul système, a été en mesure d'atteindre des volumes record sur sa plate-forme en 2012, Décline. S'ajoutant à l'initiative EBS Direct, ICAP a également acquis la société ClientKnowledge d'optimisation de la liquidité, afin d'aider la clientèle à mettre en œuvre la combinaison de prix publics et basés sur les relations. Au-delà d'EBS, l'ICAP a également étendu ses produits liés à FX. Un exemple de ce type a été son achat en 2007 de la firme de suivi post-négoce Traiana. Depuis l'acquisition de la société, Traiana a étendu les produits Harmony-NetLink et CreditLink à plus que se contenter de connecter Prime Brokers et LPs, mais aussi aux ECN. En outre, ils ont fait des incursions dans le lancement de produits de surveillance de crédit pré-commerce. Récemment, ICAP a vendu 12 parts dans la division à sept de ses clients. Pour les clients, l'alignement de plusieurs services du processus de négoce FX dans un même toit fournit un produit rationalisé. L'ICAP peut également tirer parti de la diversité pour les opportunités de vente croisée. En tant qu'inter-distributeur, ICAP effectue le déménagement définitif pour desservir plus de marché FX. Ce faisant, ils renforcent également leurs liens avec leurs clients concessionnaires. Cela a été fait en limitant le flux d'ordres HFT au sein d'EBC, en lançant EBS Direct pour fournir un accès facile aux commerçants pour le commerce avec leurs partenaires LP, et par la vente partielle de Traiana. En tant que tel, l'ICAP peut être décrite comme liée intelligemment son destin à celui de ses clients, offrant ainsi des incitations aux partenaires ICAP pour continuer à leur envoyer des affaires. Avec cela en place, la question est quelle est la prochaine étape pour eux de prendre FX Alors que pas plus qu'une conjecture, peut-être ICAP va se déplacer pour tirer parti du réseau bancaire existant en place à Traiana et de lancer son propre service d'établissement. Propriété de ses membres, CLS Bank règle actuellement la part lions des volumes FX, avec plus de 2 billions de dollars par jour (en utilisant la comptabilité BIS) passant par le système. Toutefois, pour chacune de ces transactions, les frais sont perçus par CLS. Minimiser ces frais, les entreprises de poste comme Traiana utilisent la méthode de compression commerciale pour réduire le montant des transactions envoyées à CLS Bank, ce qui diminue les coûts. En tant que tel, si ICAP peut développer davantage une fonctionnalité pour réduire les frais de règlement, il pourrait théoriquement voir une augmentation de la consommation des clients sur ses systèmes. Augmenter les recettes, bien sûr, est la raison entière qu'ils débattent de savoir si pour freiner HFT trading pour commencer with. EBS plates-formes restent la norme pour la communauté de commerce de devises étrangères professionnel. En connectant les acheteurs et les vendeurs mondiaux, nous offrons l'accès à de multiples options d'exécution et à la liquidité des principales devises des marchés émergents. Nos outils de workflow modulaires à faible coût et de grande valeur, notre infrastructure robuste et nos solutions intelligentes permettent à nos clients de les évaluer, de les gérer, de les exécuter et de les distribuer en un seul endroit. BrokerTec est la plate-forme de négociation électronique la plus importante au monde pour les marchés à revenu fixe. Fournir des solutions technologiques innovantes à travers une large gamme de produits à ses clients. L'offre BrokerTec comprend des solutions de négociation pour de nombreux produits à revenu fixe aux États-Unis et en Europe, y compris les bons du Trésor américain, les obligations du gouvernement européen et le Repo européen. 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